今日(4.15)A股小幅收涨 ,中药ETF(560080)收涨1.26%强势两连阳,全天成交额超6800万元,环比增长64%!收盘溢价率高达0.2% ,反映资金布局意愿,近60日更是净流入超2.4亿元!
中药ETF(560080)标的指数成分股多数飘红:太极集团 、昆药集团涨超4%,华润三九涨超3%,东阿阿胶、江中药业涨超2% ,云南白药、佐力药业涨超1%,片仔癀 、陇神戎发微涨。
政策方面,4月9日 ,十二部门联合印发《促进健康消费专项行动方案》,明确了促进健康消费发展的具体行动举措 。长城证券认为,政策明确健康消费方向 ,推荐食品和中药四大主线。《方案》提到发挥中医药治未病优势,开展中医养生保健、营养指导、药膳食疗等活动。此外,中药成本端下降 ,据瑞银证券统计,1-3月中药材价格指数同比下降10% 。
(来源:长城证券20250411《政策明确健康消费方向,推荐食品和中药四大主线》)
长城证券表示 ,2024年中药行业分化加大进入深度洗牌期,头部效应凸显,中小企业承压,看好中药内需韧性。行业已进入深度洗牌期 ,头部企业有望通过品牌壁垒 、渠道优势、外延并购、创新布局等保持稳健增长,进而带动行业整体效率提升。随着国内消费结构升级,高端化与普惠性需求共同支撑中药内需韧性 。估值方面 ,3月中药板块上涨1.08%,跑赢沪深300,估值提升至23.50X ,配置仍具有性价比。
展望2025年国企改革收官之年,业绩端和成本端压力减弱 、集采常态化、基药目录有望推出、供给侧改革深化、政策驱动转向内生发展 、华润为代表的头部企业加速行业整合有望带动整体效率提升。聚焦三大投资主线:
(1)内需驱动的品牌OTC:有望率先受益消费顺周期;
(2)高股息稳增长的细分赛道龙头:关注拥有长期分红文化、产品相对刚需且契合老龄化趋势的稳增长细分赛道龙头;
(3)国企改革深化:十四五收官之年,国企改革推动企业向机制创新、全球化可持续发展转型 。
看好中药板块配置价值和超跌反弹机会的投资者,不妨关注全市场规模领先的中药ETF(560080) ,场外可关注汇添富中证中药ETF联接基金(A:501011;C:501012)。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征 ,特别是特有风险,并根据自身投资目的 、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失 。中等风险等级(R3)产品 ,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大 、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举 ,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责 。本文中的任何观点 、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。
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